想规避现货价格波动风险？远期合约到底是啥你知道吗

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基金从业知识：远期合约概述

远期合约属于金融衍生工具中的基础类型。它涉及合约双方就未来某个特定时间点，按照既定价格进行特定数量金融资产的买卖。现在，跟随小编一同探讨这些相关考试知识点。

(一)远期合约的概念

远期合约被视为一种基础的衍生品交易工具。现货交易存在一个显著不足，即无法有效避免现货价格波动的风险。以大豆加工企业为例，其盈利状况在很大程度上受到生产时大豆现货市场价格的影响。若能在投资计划阶段就锁定大豆的购买价格，企业家便能更加放心地投入到大豆加工生产中。正是为了满足这种规避未来风险的需求，远期合约应运而生。

远期合约涉及交易双方在特定未来时点，依照既定价格，进行特定数量某种资产合约的购入或售出。此类资产合约的标的往往包括大宗商品、农产品（例如大豆、石油等）、外汇以及利率等金融产品。金融领域的远期合约涵盖了远期利率合约、远期外汇合约以及远期股票合约等。

远期合约属于非标准化合约范畴，通常不在交易所进行交易，而是由金融机构之间，或者金融机构与客户之间，通过谈判达成并签署。这类合约往往涉及实物交割。即便已经签订的远期合约，也有可能在场外市场进行交易。在签订远期合同时，双方有权就交割的具体地点、合约的到期时间、交割的具体价格、交易的计量单位以及标的资产的质量等具体事宜进行协商，以确保尽可能地满足各自的需求。鉴于此，相较于后续将要阐述的期货合约，远期合约在灵活性方面表现得更为突出，这也是其最为显著的优势之一。

但远期合约也有一些明显的缺点。由于远期合约缺乏固定的集中交易场所，这不利于市场信息的公开，从而无法形成统一的市场价格，导致远期合约市场的运作效率较低；再者，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位以及标的资产质量等方面存在显著差异，这些差异给远期合约的流通带来了诸多不便，进而使得其流动性相对较差；此外，远期合约的履行缺乏保障，当价格变动对某一方有利时，交易对手可能因缺乏能力或意愿而无法按照合约规定执行，这增加了远期合约的违约风险。

(二)远期合约的定价

远期市场针对当前进行的远期合约交易，设定了相应的交割价格，这一价格使得该远期合约的即时价值归零。此交割价格与标的资产的现时市场价格密切相关。显而易见，这一价格属于理论范畴，并不等同于远期合约在实际交易中形成的实际交割价格。然而，当理论价格与实际交割价格出现差异时，便会产生套利的机会。若现货交割价格超过远期合约价格，套利者能够通过购买现货资产、出售远期合约并等待交割来赚取无风险收益，进而推动现货价格攀升、交割价格下滑，直至套利机会不复存在；反之，若现货交割价格低于远期合约价格，套利者则可以通过卖空现货资产、购买远期合约来获取无风险收益，进而导致现货价格走低、交割价格升高，直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际价格。

远期价格依据的是远期合约中约定的，在未来某一特定时点交割特定资产的价格。这一价格与远期合约紧密相关，涉及交割价格R、远期价格F以及当前价值。具体来说，远期价格F的确定方式如下：在合约签订之初，由于并无货币支付，因此当前价值为零，即当前价值=0。因此，在这个阶段，远期价格与合约的交割价格相同，即F等于F。初始时刻过去之后，当前的价值将根据远期价格的变动而调整，这种调整本质上是由标的资产的现货价格、市场利率以及诸多其他因素的变动所决定的。

基金知识：远期合约指什么

现在很多家庭都储存了些许积蓄，于是他们开始琢磨如何让这些钱增值，这时许多人便会考虑购买基金。然而，购买基金同样伴随着风险，因为投资本身就有风险。那么，我们该如何规避这些风险，将其降至最低呢？这时，对基金的了解就显得尤为重要。接下来，本文将为大家介绍一些关于远期合约的相关知识。

远期合约作为衍生金融工具的一种，其本质相对简单。这种合约涉及双方在未来的某个特定时点，依据既定的价格进行特定数量资产的买卖，并已达成协议。

金融，汉语中的表述为“金融”，其拼音为“jīn róng”。它涵盖了货币的发行、流通与回收，贷款的发放与回收，存款的存入与提取，以及汇兑的往来等多种经济行为。金融活动的核心在于价值的流通。金融产品种类繁多，主要包括银行、证券、保险、信托等。金融学科覆盖了众多学术领域，诸如会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学以及信托学等。金融期货作为期货交易的一种形式，而期货交易则是在集中交易市场内，通过公开竞价方式进行的标准化合约交易活动。期货合约作为期货交易中的交易对象或目标，由期货交易所统一编制，明确了在特定的时间与地点交付特定数量和品质商品的标准化协议。金融期货合约所依托的核心工具涵盖了各类金融产品（亦或金融变量），例如外汇、债券、股票以及价格指数等。换句话说，金融期货交易是以这些金融产品（或金融变量）作为交易基础的。