想深入了解金融远期合约？这些分类和定义你绝不能错过

ig281

什么是金融远期合约

金融远期合约，指的是交易双方在场外市场达成协议，依据既定价格，在特定未来时点进行某种金融资产买卖的合约。接下来，我们将对金融远期合约进行深入探讨！

1、金融远期合约定义：

金融远期合约构成了金融衍生产品的基础，它涉及交易双方在场外交易市场内，通过协商达成一致，按照既定的价格，在预定的未来时点进行某种金融资产的买卖，形成一份合约。

2、按基础资产划分，常见的金融远期合约分为 4 大类

股权类资产的远期合约涵盖了三个主要类别：单个股票的远期合约、由多只股票组成的组合的远期合约，以及股票价格指数的远期合约。

债权类资产的远期合约涵盖了多种金融工具，诸如：定期的存款凭证、期限较短的债券、期限较长的债券以及商业汇票。

远期利率协议，即依据既定的名义本金，交易双方约定在未来的特定日期内，相互进行浮动利率与固定利率的交换支付。

远期汇率协议，即交易双方依据既定汇率，在指定未来的某个时间点，进行特定数量外币的买卖所达成的协议。

3、债券远期交易：

目前，我国证券市场直接关联的金融远期交易主要集中在全国银行间债券市场的债券远期交易领域。

债券远期交易的最小交易额设定为10万元债券面额，而每次交易的计量单位则是以1万元债券面额为基准。

该期限设定在2日至365天之间，不允许延期，特别地，7天期的产品在市场中表现尤为活跃。

③引进期货交易保证金制度，降低违约风险

4、远期利率协议：

交易双方商定，在未来的某个特定日期，双方将基于一定的名义本金，按照合同约定的利率和参照的利率，分别计算并交换利息的金融合同。

(1)买房支付合同利率利息，卖方支付参考利率利息

参考利率包括两项：一是全国银行间同业拆借中心公布的银行间市场基准利率；二是中国人民银行制定的基准利率。

全国银行间债券市场，即场外交易市场，允许那些具备做市商或结算代理业务资质的金融机构与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易；而其他金融机构则仅能与其他金融机构进行交易；至于非金融机构，它们只能与那些拥有做市商或结算代理业务资质的金融机构开展以套期保值为目的的远期利率协议交易。

(4)目前人民币远期利率协议的参考利率均为 Shibr

(5)报价举例：9m×12m, 8.03%-8.09%

①9m：起息日：交易日起 9 个月末

②12m：到期日：交易日起 12 月末

③8.03%：报价方买价

④9.09%：报价方卖价

若交易对方同意报价方的购买价格，报价方将扮演买方的角色，而对方则成为卖方；在到期日，买方需向卖方支付由名义本金与购买价格相乘所得的利息，同时卖方需向买方支付由名义本金与参考利率相乘所得的利息。

若交易对方采纳报价方的售价，报价方将充当卖家角色，而对方则成为买家；在到期日，卖家需向买家支付基于参考利率的利息，而买家则需支付相应的售价利息。